Почему банки не продают евро

Почему российские банки потеряли интерес к вкладам в евро

Крупнейшие кредитные организации либо вообще не предлагают депозиты в евро, либо делают это по почти нулевой ставке. Эксперты рассказали ТАСС, как сформировался этот тренд

О появлении отрицательных ставок (пусть и не в чистом виде) на вклады в евро в российских банках СМИ заговорили еще в июле. Тогда банк «Авангард», входящий в первую сотню, перестал принимать депозиты в европейской валюте и ввел комиссию за хранение евро на счетах.

Впрочем, это еще не стало массовой практикой — в основном банки либо отказываются от евровых депозитов, либо снижают процент по ним практически до нуля. Так, банк «Восточный» предложил клиентам перевести валютные вклады в рублевые . Сбербанк просто не предоставляет евровые депозиты , нет их и у Альфа-банка (но есть накопительные счета в евро). «Тинькофф банк» фактически обнулил ставку , хотя в организации подчеркнули, что не собираются совсем отказываться от вкладов в валюте: «Изменения по ставкам возможны, но вклады в евро и долларах сохранятся в качестве надежного инструмента для сохранения и приумножения капитала для клиентов, которые хотят диверсифицировать свои сбережения». В Росбанке ТАСС напомнили, что не предлагают вклады в евро с 2016 года, не принимают их и в Ситибанке. У кредитных организаций из первой тридцатки , по данным их сайтов, в целом либо вообще нет вкладов в евро, либо они с очень маленьким процентом — как правило, 0,01% с редкими исключениями в 0,6−0,7%.

В итоге банки привлекли к ситуации ЦБ — регулятор изучает возможность разрешить им вводить отрицательные ставки по валютным депозитам. Сейчас это нельзя делать из-за ограничений законодательства. Минфин идею уже поддержал .

Привлекать депозиты в евро стало невыгодно

Участники рынка признают, что снижение валютных ставок или вовсе отказ от евровых депозитов — уже давно сформировавшийся тренд. Его объясняют несколькими факторами. Во-первых, в России наблюдается сравнительно небольшое число кредитов в евро, отметил директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Инстант Инвест» Александр Тимофеев, так что банкам просто неинтересны и невыгодны евровые вклады — им некуда направить эти средства. А гражданам они не интересны из-за мизерных ставок — 0,01−0,4%.

Во-вторых, с 1 июля ЦБ повысил ставку отчислений в Фонд обязательных резервов за валютные вклады физлиц — с 7% до 8%, то есть чтобы предоставлять вклады в валюте, организации теперь должны делать больше резервов, а это для них опять же накладно. «И дело тут не столько в «девалютизации», сколько в экономической подоплеке, — отметил инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. — Европейский центробанк (ЕЦБ) с 2016 года удерживает ключевую ставку на уровне 0%, и ее повышение в ближайшем будущем маловероятно, в связи с чем банкам невыгодны пассивы в евро». ЦБ в сентябрьском обзоре рисков финансовых рынков также отметил, что российские банки вынуждены нести убытки при размещении средств клиентов в европейские активы высокого качества, поскольку все чаще сталкиваются с отрицательной ставкой по ним.

Если сравнивать между собой евро и доллар, то спрос российских банков на доллары выше. Это наглядно видно при сравнении ставок на такие вклады. Сейчас средняя ставка по долларовым вкладам составляет около 1,5% годовых, а по вкладам в евро всего 0,01−0,2% годовых, подчеркнул аналитик банка «Хоум Кредит» Станислав Дужинский.

Александр Тимофеев согласился, что с долларом ситуация обстоит чуть лучше. Но процентные ставки все равно снижаются, и интересные валютные предложения — скорее, исключение, которое банки готовы делать для выгодных клиентов.

Валютные вклады — для состоятельных клиентов

По данным ЦБ , на 1 июня 2019 года российские банки привлекли депозиты физических лиц в иностранной валюте на 6,15 трлн рублей против 22,656 трлн непосредственно по рублевым вкладам. У так называемого среднего класса — тех, в чьем потреблении доминируют товары, выпущенные в евро- и долларовой зоне, — спрос на валютные вклады остается стабильно высоким, считает Александр Тимофеев. Другое дело, что эта прослойка населения в России очень маленькая.

Управляющий по стратегическому маркетингу Промсвязьбанка Андрей Бархота тоже подчеркнул, что валютные вклады традиционно более характерны для верхнемассового и премиального сегмента. Это объясняет большой средний размер таких депозитов — от 500 тыс. до 1 млн при пересчете на рубли, в то время как для рублевых вкладов он составляет около 50−100 тыс. рублей для массового сегмента, 300−700 тыс. рублей — для верхнемассового.

Александр Бахтин уточнил, что в общей структуре депозитов физлиц на валютные приходится около 30%. При этом их суммарная емкость составляет примерно $94 млрд, и практически все это — вклады именно в долларах. С начала года, по данным эксперта, интерес населения к вкладам в валюте сохранялся на повышенных уровнях — из-за высоких инфляционных ожиданий и сокращения разрыва между ставками по рублевым и долларовым вкладам.

Впрочем, россияне смотрят на валютные депозиты довольно консервативно, ведь получить одновременно процентный доход и положительную курсовую переоценку непросто — для этого нужно точно угадать временные движения валютного рынка, объяснил Андрей Бархота.

В «Тинькофф банке», исходя из своего опыта, ответили, что россияне предпочитают открывать вклады все-таки в рублях. Но если говорить именно о валюте, то соотношение доллара к евро сейчас примерно 80/20.

В Росбанке ответили ТАСС, что валюта (доллары — прим. ТАСС) используется клиентами скорее как инструмент диверсификации накоплений и как валютный резерв, нежели как инструмент получения дополнительного дохода, поэтому чувствительность к ставкам достаточно низкая.

Клиенты банка «Открытие» предпочитают размещать евро в ценные бумаги, где все еще можно получить доходность на уровне 1−2% годовых при адекватном уровне риска, отметила в свою очередь старший вице-президент организации и директор департамента «Открытие Private Banking» Виктория Денисова.

Рынок будет придерживаться низких ставок

Пока ЕЦБ не только не собирается повышать свои ставки, но и наоборот снижает их , а экономика ЕС демонстрирует все больше проблем роста, вряд ли стоит ожидать масштабного укрепления евровалюты, отметил Александр Бахтин. В этих условиях евро будет укрепляться к рублю гораздо меньше, чем доллар. А значит, именно доллар может быть более интересным для возможности заработка на курсовых разницах.

Руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора в «Делойт» в СНГ Максим Налютин обратил внимание на мировой опыт: «Если посмотреть на массовые банковские продукты за рубежом, то увидим, что в наибольшей степени там представлены депозиты в локальных валютах, а в иностранной валюте предлагаются только расчетные счета». Так что с учетом стратегии российского ЦБ по снижению доли валютных активов/пассивов в структуре российских банков можно ожидать постепенного снижения количества вкладов в валюте.

Директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко подчеркнул, что после снижения ключевой ставки ЦБ депозитные ставки также будут ориентироваться на понижение. По его словам, снижение ключевой ставки и мягкая риторика ЦБ дает основания ожидать ее дальнейшего понижения — до 6,75% на конец 2019 года. Однако снижение банковских ставок ожидается неравномерным и будет зависеть от конкурентной среды и бизнес-модели конкретных организаций.

В какой валюте хранить сбережения

Рыночные эксперты традиционно советовали простым россиянам «не складывать все яйца в одну корзину» и диверсифицировать накопления на три валюты — рубль, доллар и евро. Но есть ли смысл, если евровые вклады теряют свою доходность?

Независимые рыночные игроки советуют долгосрочные сбережения все равно хранить в валюте (и в долларах, и в евро). Да, проценты гораздо ниже, чем по рублевым вкладам, но в длительной перспективе клиент с большой вероятностью все равно останется в плюсе — за счет изменения курса. Те же доллар и евро еще пять-десять лет назад были гораздо дешевле — примерно 32−37 рублей и 43−48 рублей соответственно, а значит, те, кто хранит валюту с тех пор, могли заработать.

Александр Тимофеев напоминает, что стоит разделять инвестирование в депозиты для преумножения средств и для их сохранения. В первом случае, как уже отмечалось, валютные вклады вообще и в евро в частности — не слишком интересный инструмент как раз из-за низкой доходности.

Александр Бахтин в свою очередь рекомендует принимать решения о способах сбережения исходя как минимум из персональных целей, сроков и сумм. «Инвесторам, не готовым брать на себя дополнительные риски, в текущих условиях стоит обратить внимание на консервативные и защитные инструменты — облигации федерального займа (ОФЗ), структурные продукты с полной защитой капитала и т. д., а также валютную диверсификацию портфеля — 50/50 между долларами и рублями», — объяснил эксперт. При этом он обратил внимание, что с учетом прогнозов на ослабление рубля до конца 2019 года, нынешние цены как раз можно использовать, чтобы сделать накопления в долларах. Для евровых вкладов он не видит перспектив заработать на движении курса.

В банке «Русский Стандарт» назвали альтернативные варианты евровым и долларовым вкладам — например, еврооблигации. Рынок предлагает по ним доходность на несколько процентов выше, чем по вкладам. Но важно помнить — выплаты по еврооблигациям не гарантированы АСВ, а чтобы их купить, нужно открыть брокерский счет и учитывать ограничения по минимальной сумме вложений.

Арина Раксина, Александра Жукова, Анатолий Пестич, Мария Степанова

Источник

ЦБ запретил банкам продавать валюту россиянам. Зачем он это сделал и что теперь будет

Центробанк ввел временный порядок снятия наличной валюты с вкладов и запретил снимать более 10 тыс. долларов наличными в период с 9 марта по 9 сентября. Остальные средства можно снять только в рублях по рыночному курсу на день выдачи.

Список новых ограничений:

• Запрет на получение более 10 тыс. долларов с валютных вкладов.
• Нельзя снять деньги в евро и других валютах. Выдавать будут только доллары.
• Банки перестают продавать валюту россиянам наличными. Купить можно только через мобильное приложение банка или на бирже через брокерский счет.
• Открывать новые валютные счета и вклады — можно. Но снять с них деньги, пока действуют ограничения, можно будет только в рублях по рыночному курсу на день выдачи.

При этом россияне могут продолжать хранить деньги на валютных вкладах или счетах. «Условия по вкладу или счету не меняются. Проценты по вкладам будут начисляться как обычно, в той валюте, в которой его открыли», — говорится в официальном сообщении.

При этом именно валюту, несмотря на ее дороговизну, опрошенные 66.RU финансовые аналитики считают самой удачной инвестицией сейчас.

Почему ЦБ ограничил снятие и продажу наличной валюты

Регулятор объясняет решение так: «Поступление долларов в страну ограничено санкциями, и это единственная причина специальных мер, связанных с продажей банками наличной иностранной валюты». Проще говоря, чтобы в банках оставалась валюта.

По словам руководителя аналитического департамента AMarkets Артема Деева, в случае паники населения, когда вкладчики массово начнут забирать деньги с валютных депозитов, «это однозначно способно несколько дестабилизировать состояние финансовой системы РФ». Потому и вводятся ограничения.

Финансовый аналитик Константин Селянин считает, что санкции — не единственная причина. «Сейчас одна из задач Центробанка — сделать все возможное, чтобы курс рубля окончательно не обвалился. Поэтому, я думаю, ограничения продолжатся», — рассказал эксперт 66.RU.

Артем Деев также отмечает, что ограничения на продажу валюты физическим лицам связаны с желанием регулятора стабилизировать курс в стране.

«Будем надеяться, что это мера, введенная на полгода, не будет действовать больше обозначенного срока. Сейчас на фоне санкционного давления крайне важно, чтобы финансовые власти страны не допустили резкой просадки всего сектора. Для этого и вводятся новые меры по регулированию хождения валюты в России», — отмечает эксперт.

Кого коснутся ограничения

В ЦБ подчеркивают, что в новый лимит в 10 тыс. долларов вписывается около 90% валютных счетов.

«Такая заморозка — скорее политический, чем экономический шаг. Пострадает более богатая прослойка общества. Хотя и 10% — тоже цифра немаленькая», — считает Селянин.

Каких решений ждать от ЦБ дальше

По мнению Константина Селянина, дальнейшая политика регулятора будет зависеть от того, как именно будут развиваться санкции.

«Пока все идет по худшему сценарию: санкции нарастают, все больше компаний уходят из РФ. В случае ухудшения ситуации, я не исключаю, ограничения со стороны Центробанка могут превратиться в заморозку. У нас уже есть подобный пример с заморозкой накопительной части пенсий. Не исключаю чего-то подобного в дальнейшем», — рассказывает эксперт.

Можно ли снять больше, чем 10 тыс. долларов

Да, если вклады в разных банках. Нет, если в одном банке несколько валютных счетов.

«Человек может получить до 10 тысяч долларов наличными в каждом банке, где у него уже был открыт валютный счет. То есть если у вас несколько валютных счетов или вкладов в одном банке, вы сможете получить наличными 10 тысяч долларов. Если валютные счета и вклады в разных банках — каждый банк выдаст до 10 тысяч долларов», — пояснил Центробанк.

Могут ли заморозить валютные вклады

По мнению аналитика ФГ «Финам» Игоря Додонова, заморозки валютных вкладов говорить преждевременно. Единственный очевидный риск пока состоит в том, часть вклада может быть конвертирована в рубли по не самому выгодному курсу.

«На мой взгляд, спешить закрывать валютный вклад пока не стоит (конечно, если валюта не понадобится в ближайшем будущем, например, для зарубежной поездки). Ставки по таким вкладам сейчас весьма привлекательные, а риски все же не очень высокие», — считает эксперт.

Руководитель аналитического департамента AMarkets уверен, что тем, чьи вклады не превышают 10 тыс. долларов (1,4 млн рублей по текущему курсу — сумма, застрахованная АСВ), опасаться нечего. Их вкладчикам вернут в любом случае, даже если ситуация в банковском секторе станет очень негативной.

«Остальным можно порекомендовать взвесить все «за» и «против» и самостоятельно принять решение. Если есть опасения в сохранности своих средств, то деньги можно снять. Хотя вряд ли санкции и ограничения будут длиться долго — от этого страдают и другие страны, заинтересованные во взаимовыгодном сотрудничестве с Россией», — рассказывает Деев.

Могут ли ограничить снятие с рублевых вкладов

В ВТБ заявили, что особого порядка для выдачи вкладов в рублях не предвидится. «На рублевые вклады и счета санкции никакого влияния не оказывают. Средства на счетах сохранены, все операции доступны в любой момент», — говорится в официальном телеграм-канале банка.

Ранее опрошенные 66.RU эксперты не исключали возможную заморозку рублевых вкладов, но назвали этот сценарий маловероятным. По словам финансового эксперта Светланы Самойловой, заморозка вкладов в банках — экстренная мера, возможная в ситуации краха финансовой системы и дефолта страны.

«Вряд ли это возможно в краткосрочной перспективе», — считает сооснователь школы независимых финансовых консультантов Finliberty.

По словам руководителя отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольги Беленькой, текущие котировки российских еврооблигаций предполагают высокий уровень риска дефолта — они торгуются в среднем по 30% от номинала.

«Будет ли реальный дефолт по суверенному валютному долгу, выяснится довольно скоро: ближайшие выплаты купонов ожидаются 16 марта по двум выпускам евробондов. Более того, единственное в этом году погашение в суверенном сегменте (объемом $ 2 млрд) запланировано совсем скоро — 4 апреля 2022 года, — рассказала эксперт 66.RU. — И хотя успешное прохождение данных выплат отнюдь не гарантирует дальнейшее исправное обслуживание долга, принимая во внимание ограниченный из-за заморозки части золотовалютных резервов доступ РФ к валютной ликвидности, оно, тем не менее, будет служить индикатором, что Минфин хотя бы имеет желание это делать».

Что будет со снятием валюты после 9 сентября

Гарантировать, что по истечении срока действия временного порядка операций с наличной валютой можно будет забрать всю сумму со вклада, банки не могут.

«Это зависит от санкций иностранных государств, получение долларов или евро может оставаться проблемой. Но мы ищем варианты, чтобы у людей появились альтернативы. В частности, золото или валюты тех стран, которые не присоединились к санкциям против России», — пояснили в Центробанке.

Источник